leveraged และผกผัน ETFs: คำเตือน กองทุนการแลกเปลี่ยนซื้อขาย (ETFs) ได้รับความนิยมมากขึ้นเนื่องจากพวกเขาถูกนำมาใช้ในปี 1993 ค่าของพวกเขาจะขึ้นอยู่กับผลงานของเงินลงทุนมักจะเรียกว่าตะกร้า โดยทั่วไปประกอบด้วยตะกร้าของหุ้นที่แตกต่างกัน แต่ก็อาจจะมีสินค้าหนักสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือการลงทุนอื่น ๆ การค้า ETFs ตลอดทั้งวันเช่นเดียวกับหุ้นและค่าของพวกเขาจะมีความผันผวนตลอดช่วงการซื้อขาย เมื่อเร็ว ๆ นี้โดยเฉพาะชนิดของ ETFs - leveraged และ ETFs ผกผัน - มีระเบิดในความนิยมในหมู่นักลงทุนรายย่อย "ยก" ETFs จุดมุ่งหมายเพื่อให้หลายของผลตอบแทนในดัชนีที่กำหนด? เป็นชื่อที่แสดงถึง "ตรงกันข้าม" ETFs พยายามที่จะไปขึ้นเมื่อลดลงของตลาดและในทางกลับกัน มันเป็นแนวคิดที่น่าสนใจ แต่อย่างหนึ่งที่เป็นแนวโน้มที่จะเข้าใจผิด - และนักลงทุนสามารถเผาอย่างจริงจังเป็นผล หากคุณค้า ETFs leveraged หรือตรงกันข้ามมันเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจสิ่งที่คุณกำลังการซื้อขาย ETFs leveraged: สร้างขึ้นโดยทั่วไปสำหรับผู้ค้าวัน ETFs leveraged มักจะมีหลายอย่างเช่น "2x" หรือ "3x" หรือ "อัลตร้า" ในชื่อของพวกเขา นั่นก็หมายความว่าอีทีเอฟมีวัตถุประสงค์เพื่อให้สองหรือสามครั้งผลตอบแทนตามที่ระบุไว้ในดัชนีของตน ในคำอื่น ๆ เป็น "2x รัสเซล 2000 ดัชนี" อีทีเอฟพยายามที่จะส่งมอบครั้งที่สองกลับมาของรัสเซล 2000 ขนาดเล็ก Cap ดัชนี หากคุณกำลังนับที่ชุมนุมตลาดที่คุณอาจจะดึงดูดให้ ETFs เหล่านี้จะใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของตลาดที่มีเงินสดที่ จำกัด ลง นี่คือริ้วรอยนักลงทุนจำนวนมากไม่เข้าใจ: ETFs Leveraged พยายามที่จะส่งมอบผลตอบแทนหลายดัชนีในชีวิตประจำวันได้ ถ้าคุณถือ ETFs leveraged มากกว่าหนึ่งวันคุณอาจไม่ได้รับผลตอบแทนหลายดัชนีที่คุณคาดหวังถึงแม้ว่าการคาดการณ์ของคุณถูกต้อง ในความเป็นจริงคุณสามารถจบลงด้วยการสูญเสีย - ไม่ได้ทุกสิ่งที่คุณอาจคาดหวัง คุณสามารถตำหนิแนวคิดที่เรียกว่า "การเลื่อนหลุดเบต้า" สำหรับนี้; มันเป็นผลของการผสมที่มีผลกระทบ ETFs leveraged จัดขึ้นนานกว่าหนึ่งวัน วิธี ETFs leveraged สามารถหมุนออกจากการควบคุม ลองนึกภาพคุณกำลังซื้อขาย ETF leveraged 2x ที่สัญญาว่าครั้งที่สองผลตอบแทนของดัชนี XYZ คุณซื้อ 1 หุ้นของอีทีเอฟสำหรับ $ 100 และดัชนีอ้างอิงที่ 10,000 หากดัชนี XYZ ยิงเพิ่มขึ้น 10% ในวันถัดไป 11,000, อีทีเอฟยกระดับของคุณจะเพิ่มขึ้น 20% เป็น 120 $ แต่ถ้าดัชนีลดลงจาก 11,000 กลับลงไปที่ 10,000 ในวันรุ่งขึ้นที่ลดลง 9.09% อีทีเอฟยกระดับของคุณจะลงไปเป็นครั้งที่สองจำนวนนี้หรือ 18.18% ลดลงจาก 18.18% จากราคาอีทีเอฟ leveraged $ 120 จะปล่อยให้คุณมีส่วนแบ่งมูลค่า $ 98.18 ดัชนีแผลขึ้นที่เหมาะสมที่จะเริ่มต้น - แต่อีทีเอฟของคุณจะลดลง 1.82%! นี้เกิดขึ้นเพราะเหตุ? ETFs leveraged ส่วนใหญ่ปรับสมดุลสินทรัพย์ของพวกเขาในชีวิตประจำวันด้วยตาที่มีต่อการส่งมอบหลายของผลตอบแทนของดัชนีเท่านั้นในวันนั้น ระยะเวลาการถือครองของการค้าของคุณจะไม่ได้ใช้บัญชีเพื่อการกลับมาของคุณอาจจะแตกต่างกันมาก หากดัชนียังคงเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกันทุกวันเดียวนี้ไม่ส่งผลให้เกิดผลตอบแทนที่ดีกว่าที่คาดไว้สำหรับระยะเวลานาน แต่พลิกผันใด ๆ ในทิศทางดัชนีที่ทำให้อีทีเอฟยกระดับที่เลวร้ายยิ่งกว่าที่คุณคาดหวังอยู่บนพื้นฐานของหลาย ๆ มันใช้เวลาเพียงวันหนึ่งสำหรับการกลับรายการผลกระทบนี้จะเตะใน ในขณะที่คุณสามารถดู ETFs leveraged มีการเพิ่มเติมชั้นของความซับซ้อน หากคุณตัดสินใจที่จะถือเป็นอีทีเอฟ leveraged นานกว่าหนึ่งวันให้แน่ใจว่าได้ตรวจสอบการถือครองของคุณทุกวันอย่างน้อยเปลือยที่จะเห็นว่าค่าของพวกเขาเป็นไปตามความคาดหวังของคุณ ถ้าคุณตัดสินใจที่จะใช้อีทีเอฟนี้สำหรับการค้าภายในวันให้แน่ใจว่าปัจจัยในค่าใช้จ่ายค่านายหน้าเมื่อมีการประเมินความเสี่ยง บ่อยครั้งคุณค้า, ค่าใช้จ่ายค่านายหน้ามากกว่าที่คุณจะต้องเสีย แน่นอนเก็บไว้ในใจว่าการใช้การใช้ประโยชน์ใด ๆ ที่เพิ่มความเสี่ยงของคุณและสามารถนำไปสู่การสูญเสียมากขึ้น ETFs ผกผัน: ยังคงหากิน แต่คว่ำ ผกผันหรือ "ระยะสั้น" ETFs มีปัญหาประนอมที่คล้ายกัน กองทุนผกผันพยายามที่จะส่งมอบผลตอบแทนที่ตรงข้ามกับผลตอบแทนของดัชนี นั่นคือหากดัชนีขึ้นไป 1% แล้วอีทีเอฟผกผันควรไปลง 1% และในทางกลับกัน "ตลาดหมี" เงินในหมวดหมู่นี้เป็นที่น่าสนใจของนักลงทุนจำนวนมากในช่วงภาวะตลาด 2008-09 นำตัวอย่างของเราก่อนหน้าของดัชนี XYZ แต่ในทิศทางตรงกันข้าม คุณซื้อ 1 หุ้นของอีทีเอฟผกผันสำหรับ $ 100 และดัชนีอ้างอิงที่ 10,000 หากดัชนีลดลงจาก 10,000 ถึง 9000 ในหนึ่งวันลดลง 10% จากนั้นอีทีเอฟผกผันซื้อสำหรับ $ 100 จะเพิ่มขึ้นถึง $ 110 - เพิ่มขึ้น 10% เพื่อให้ห่างไกลดังนั้นดี หากดัชนีแล้วปีนขึ้นจาก 9,000 หลังได้ถึง 10,000 ในวันถัดไปนี้คือการเพิ่มขึ้นของ 11.11% จาก อีทีเอฟจะลดลง 11.11% จาก $ 110 ลงไปที่ $ 97.78 ส่งผลให้สูญเสีย แม้ว่าดัชนีเสร็จที่มันเริ่มต้นที่อีทีเอฟที่ตรงกันข้ามดำเนินการที่เลวร้ายยิ่งกว่าที่คาดไว้เนื่องจากการปรับสมดุลในชีวิตประจำวัน เช่นเดียวกับ "ยาว" ETFs leveraged เงินผกผันจะให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าที่เราคาดว่าหากดัชนีเคลื่อนในทิศทางเดียวเท่านั้น - แต่แม้แต่คนเดียวกลับรายการในทิศทางที่จะโยนประแจในการทำงาน หากคุณตัดสินใจที่จะระงับการผกผันอีทีเอฟได้นานกว่าหนึ่งวันให้แน่ใจว่าคุณตรวจสอบการถือครองของคุณในแต่ละวันอย่างน้อยที่สุด หากคุณตัดสินใจที่จะระงับการผกผันอีทีเอฟเป็นตำแหน่งระหว่างวันมีสติของค่าใช้จ่ายค่านายหน้าเมื่อมีการประเมินโอกาสเหล่านี้ บ่อยครั้งคุณค้า, ค่าใช้จ่ายค่านายหน้ามากกว่าที่คุณจะต้องเสีย ผกผัน + ETFs leveraged = ปัญหาคู่ หากอีทีเอฟเป็นทั้งผกผันและยกระดับปัญหานี้ได้รับเลวถ้าอีทีเอฟที่จัดขึ้นนานกว่าหนึ่งวัน หากคุณกำลังมองหาการสัมผัสผกผัน leveraged นานกว่าวันคุณอาจจะดีกว่าการใช้กลยุทธ์อื่น ๆ เพื่อให้บรรลุนี้ อีกครั้งจำไว้ว่าการใช้ประโยชน์เพิ่มเติมจะมีค่าใช้จ่ายและความเสี่ยงขยาย ยังคงสงสัยหรือไม่? ตรวจสอบตัวเลข ตารางต่อไปนี้เปรียบเทียบ S & P 500? ดัชนีผลตอบแทนตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนมิถุนายน 2009 เพื่อผลตอบแทนของอีทีเอฟ leveraged 2x เป็นอีทีเอฟที่ตรงกันข้าม -1x และอีทีเอฟที่ตรงกันข้าม leveraged -2x ทั้งหมดขึ้นอยู่กับดัชนีที่ S & P 500 เพิ่มขึ้น 3.163% เป็นระยะเวลาที่ หากคุณไม่ได้รู้ว่าที่ดีกว่าที่คุณอาจคิดทั่วไปกองทุน leveraged 2x จะกลับมา 6.33% ซึ่งเป็นกองทุน -1x ผกผัน -3.16% และกองทุนผกผัน leveraged -2x -6.33% แต่ที่คณิตศาสตร์ที่เรียบง่ายไม่สนใจผลการประนอมที่อธิบายข้างต้น ทั้งสามกองทุนดำเนินการจำนวนมากที่เลวร้ายยิ่งกว่าที่คุณอาจจะคาดหวังเนื่องจากปัญหาของการประนอม (ค่าใช้จ่ายกองทุนที่เป็นปัจจัยรองลงมาที่นี่ด้วย) น่าแปลกที่ทั้งสามกองทุนมีผลตอบแทนในเชิงลบแม้ว่าดัชนีตัวเองเพิ่มขึ้น! พักการแจ้งเตือน, รับทราบข้อมูล สำหรับผู้ค้าขั้นสูงบางอย่างอาจจะมีโอกาสที่อีทีเอฟหรือ leveraged ผกผันมาในที่มีประโยชน์สำหรับการค้าวัน - แต่มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะเข้าใจว่าเงินเหล่านี้ไม่ได้ออกแบบมาสำหรับรอบระยะเวลาการถือครองนานกว่าหนึ่งวัน คุณอาจจะประหลาดใจไม่เป็นที่พอใจถ้าคุณไม่ถือพวกเขาอีกต่อไป อย่างน้อยหนึ่งการให้บริการของ ETFs leveraged และผกผันได้ประกาศแผนการที่จะเปลี่ยนวิธีการเพื่อให้ ETFs จะปรับสมดุลรายเดือนมากกว่าทุกวัน นี้มีแนวโน้มที่จะลดปัญหาการผสม แต่มันจะยังคงเป็นปัญหาสำหรับทุกคนที่ถือเงินนานกว่าเดือน หากคุณซื้อหรือขายในเวลาใด ๆ นอกเหนือจากจุดเริ่มต้นหรือจุดสิ้นสุดของเดือนคุณยังยืนที่จะถูกเผาจากปัญหาการผสมนี้ ดำเนินการด้วยความระมัดระวังมาก สรุปแล้ว… leveraged และผกผัน ETFs ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นเรื่องยุ่งยากโดยเฉพาะอย่างยิ่ง หวังว่าตอนนี้คุณมีความเข้าใจที่ดีของวิธีการลงทุนเหล่านี้ทำงานและข้อผิดพลาดที่คุณอาจพบเมื่อพวกเขาซื้อขาย ถ้าคุณถือลงทุนเหล่านี้นานกว่าหนึ่งวันให้แน่ใจว่าการตรวจสอบผลงานของคุณไม่น้อยกว่าในชีวิตประจำวัน ถ้าคุณตัดสินใจที่จะไม่ถือ ETFs เหล่านี้ค้างคืนที่เก็บไว้ในใจว่าค่าใช้จ่ายค่านายหน้าของคุณจะเพิ่มขึ้นในขั้นตอนที่มีความถี่ในการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าจะเป็นที่นิยมของเหล่านี้ผลการดำเนินงานกองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขาย (ETFs) สามารถให้ผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิดซึ่งอาจจะไกลยิ่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ และเช่นเคยมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะเข้าใจความเสี่ยงและโอกาสของสิ่งที่คุณมีการซื้อขายก่อนที่จะกระทำทุนได้ยากของคุณ