วิทยานิพนธ์และวิทยานิพนธ์ - Gradworks ตัวเลือกในการกำหนดราคากลยุทธ์การซื้อขาย โดยจู้ Guo ดง ปริญญาเอก มหาวิทยาลัยนิวยอร์ก 2007 164 หน้า; 3283361 ตัวเลือกการกำหนดราคาและกลยุทธ์การซื้อขายแบบไดนามิกเป็นสองหัวข้อพื้นฐานในวิชาคณิตศาสตร์การเงิน วิทยานิพนธ์นี้ศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองหัวข้อ เพื่อประกันกับผลที่ไม่พึงประสงค์จากการใช้กลยุทธ์แบบไดนามิกอนุพันธ์ใหม่ได้เกิดขึ้นหรือมีความจำเป็นที่มีผลตอบแทนขึ้นอยู่กับกำไรและขาดทุนของกลยุทธ์ เราเลือกที่จะศึกษาการกำหนดราคาของตัวเลือกใน PL ที่ได้รับต่อไปนี้สองชั้นของกลยุทธ์การซื้อขาย (1) ตัวเลือกที่ดีที่สุดเกี่ยวกับกลยุทธ์และ (2) ตัวเลือกเกี่ยวกับกลยุทธ์การใช้ประโยชน์ เราพิจารณาว่าทั้งชั้นเรียนของกลยุทธ์มีการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงที่มีราคาดังต่อไปนี้การเคลื่อนไหว Brownian เรขาคณิตที่มีความผันผวนสุ่ม รูปแบบการกำหนดราคาของเราอนุมานว่าความผันผวนของวิวัฒนาการเป็นอิสระจากสินทรัพย์ที่ซื้อขาย แต่ไม่จำเป็นต้องมีการสร้างแบบจำลองอื่น ๆ ของการเปลี่ยนแปลงผันผวน เป็นผลให้โครงการนี้มีความเสี่ยงน้อยที่สุดการสร้างแบบจำลองที่เกี่ยวข้องกับความผันผวน ในบทที่ 2 เราศึกษาตัวเลือกกลยุทธ์ เหล่านี้เป็นตัวเลือกการโทรใน NAL PL ที่ได้รับดังต่อไปนี้กลยุทธ์ที่ดีที่สุด, การเพิ่มประสิทธิภาพเหนือระดับของกลยุทธ์การซื้อขายที่มีตำแหน่งในสินทรัพย์เสี่ยงจะอยู่ภายใต้ข้อ จำกัด หลังจากที่การระบุกลยุทธ์ที่ดีที่สุดเราก็เลือกกลยุทธ์ราคาเมื่อเทียบกับร่วมขั้วสายยุโรปเกี่ยวกับการซื้อขายสินทรัพย์ ตัวเลือกกลยุทธ์เป็นลักษณะทั่วไปของตัวเลือกหนังสือเดินทาง การศึกษาครั้งนี้เป็นการสานต่อการทำงานก่อนที่เกี่ยวกับตัวเลือกหนังสือเดินทางพร้อมกับการทำงานเกี่ยวกับตัวเลือก lookback ในบทที่ 3 ที่เราแนะนำและตัวเลือกการศึกษา CPPI เหล่านี้เป็นตัวเลือกที่ได้รับ PL ใช้กลยุทธ์การใช้ประโยชน์ที่เกิดจากสัดส่วนคงที่ผลงานประกันภัย (CPPI) ตัวเลือกในการพิจารณาผลตอบแทนที่แตกต่างกันของพวกเขาและในโครงสร้างของการงัดที่ ยกเว้นกรณีหนึ่งเราราคาตัวเลือกเหล่านี้สัมพันธ์กับการเรียกร้องของยุโรปร่วมขั้วของสินทรัพย์การซื้อขาย สำหรับกรณีที่เหลือเราคำนวณราคาเป็นฟังก์ชั่นที่ชัดเจนของราคาสินทรัพย์ ในภาคผนวกที่เราทบทวนสองปัญหาเกี่ยวกับ CPPI ครั้งแรกที่เราพิสูจน์ได้ว่า CPPI เป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดสำหรับการเพิ่มฟังก์ชั่น HARA ยูทิลิตี้ ประการที่สองเราศึกษาการดำเนินการที่ดีที่สุดของ CPPI ในการปรากฏตัวของค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม วิทยานิพนธ์และวิทยานิพนธ์ - Gradworks กลยุทธ์การซื้อขายแบบไดนามิกในการแสดงตนของตลาดขวากหนาม โดย SAGLAM, เมห์เม็ต ปริญญาเอก มหาวิทยาลัยโคลัมเบีย 2012, 156 หน้า; 3541497 วิทยานิพนธ์นี้ศึกษาผลกระทบของความขัดแย้งพื้นฐานต่าง ๆ ในจุลภาคของตลาดการเงิน ขวากหนามตลาดที่เฉพาะเจาะจงที่เราพิจารณาคือความล่าช้าในการซื้อขายความถี่สูง, ต้นทุนการทำธุรกรรมที่เกิดขึ้นจากผลกระทบราคาหรือค่าคอมมิชชั่นความเสี่ยงสินค้าคงคลัง unhedgeable เนื่องจากความผันผวนสุ่มและใช้เวลาที่แตกต่างกันค่าใช้จ่ายสภาพคล่อง เราสำรวจผลกระทบของแต่ละขวากหนามเหล่านี้ในแบบจำลองทางทฤษฎีอย่างเข้มงวดจากจุดนักลงทุนในมุมมองของการแสดงออกและได้รับมาวิเคราะห์หรือวิธีการที่มีประสิทธิภาพสำหรับกลยุทธ์การคำนวณแบบไดนามิก วิธีการที่เฉพาะเจาะจงในการคำนวณนโยบายเหล่านี้รวมถึงทฤษฎีการควบคุมสุ่มเขียนโปรแกรมแบบไดนามิกและเครื่องมือจากความน่าจะนำไปใช้และกระบวนการสุ่ม ในบทแรกเราจะอธิบายรูปแบบทฤษฎีการประเมินเชิงปริมาณของความล่าช้าและผลกระทบที่มีต่อกลยุทธ์การซื้อขายแบบไดนามิกที่ดีที่สุด แบบจำลองของเรามาตรการขวากหนามซื้อขายที่สร้างขึ้นโดยการปรากฏตัวของความล่าช้าโดยพิจารณาปัญหาการดำเนินการที่ดีที่สุดของนักลงทุนที่มีตัวแทน ผ่านการวิเคราะห์การเขียนโปรแกรมแบบไดนามิกรูปแบบของเรามีการแสดงออกที่ปิดแบบฟอร์มสำหรับค่าใช้จ่ายแฝงในแง่ของพารามิเตอร์ที่รู้จักกันดีของหลักทรัพย์อ้างอิง เราใช้รูปแบบของเราโดยการประเมินค่าใช้จ่ายแฝงที่เกิดขึ้นโดยการซื้อขายในระดับเวลาของมนุษย์ ตรวจสอบ NYSE หุ้นสามัญ 1995-2005 แสดงให้เห็นว่าค่าใช้จ่ายแฝงเฉลี่ยทั่วตัวอย่างของเรามากกว่าเท่าตัวในช่วงเวลานี้ ในบทที่สองเราให้เวไนยสูงนโยบายการค้าแบบไดนามิกสำหรับปัญหาทางเลือกผลงานที่มีการคาดการณ์ผลตอบแทนและค่าใช้จ่ายการทำธุรกรรม กฎการปรับสมดุลของเราเป็นฟังก์ชั่นเชิงเส้นของปัจจัยทำนายการกลับมาและสามารถนำไปใช้ประโยชน์ได้หลากหลายรูปแบบทางเลือกที่ผลงานกับสมมติฐานที่น้อยที่สุด กฎการปรับสมดุลเชิงเส้นช่วยให้การคำนวณสูตรที่แน่นอนและมีประสิทธิภาพของรูปแบบทางเลือกผลงานที่มีข้อ จำกัด เชิงเส้นและไม่เชิงเส้นสัดส่วนต้นทุนการทำธุรกรรมและการทำงานของยูทิลิตี้กำลังสองในความมั่งคั่งขั้ว เราแสดงให้เห็นถึงการดำเนินการตามกฎการปรับสมดุลเชิงเส้นที่ดีที่สุดในบริบทของการดำเนินการผลงานที่มีข้อ จำกัด positivity ในที่ที่มีการคาดการณ์ในระยะสั้นนั้น เราแสดงให้เห็นว่ามีอยู่ได้รับประสิทธิภาพอย่างมากในการใช้กฎการปรับสมดุลเชิงเส้นเมื่อเทียบกับนโยบายคงที่เส้นขอบฟ้ากับการหดตัวหรือนโยบายแบบไดนามิกโดยนัยโดยวิธีของโปรแกรมแบบไดนามิกโดยไม่มีข้อ จำกัด สุดท้ายในบทที่ผ่านมาเรานำเสนอเป็นปัจจัยตามรูปแบบที่ประกอบด้วยปัจจัยร่วมกันกระแทกสำหรับผลตอบแทนที่การรักษาความปลอดภัย ภายใต้การเปลี่ยนแปลงของปัจจัยเหล่านี้มีเหตุผลที่เราแก้ปัญหาสำหรับนโยบายการค้าแบบไดนามิกในชั้นเรียนของนโยบายการวิเคราะห์เชิงเส้น รูปแบบของเราสามารถรองรับความผันผวนสุ่มและค่าใช้จ่ายสภาพคล่องเป็นหน้าที่ของปัจจัยเสี่ยง การปรับรูปแบบของเรากับข้อมูลเชิงประจักษ์ที่เราแสดงให้เห็นว่านโยบายการค้าของเราประสบความสำเร็จในประสิทธิภาพที่เหนือกว่าในการปรากฏตัวของแรงกระแทกปัจจัยร่วมกัน